Liukuva Keskiarvo Suhde Ja Vauhtia Puisto

Moving Average Ratio and Momentum. Tämä artikkeli on osa väitöskirjaani Tennessee University of Knoxville'ssa. Haluaisin kiittää Philip Davesia, James W Wansleyä ja Michael C Ehrhardtia niiden oivallisista kommentista, joita olen käyttänyt keskusteluissa Bruce R Swensenin kanssa Olen myös kiitollinen entisen toimittajan Arnold R Cowanista ja kahdesta nimettömästä tuomarista heidän hyödyllisistä huomautuksistaan ​​ja Ying Zhangista hänen kommenttinsa vuoden 2006 taloushallintoyhdistyskokouksissa. Vastaava kirjailija School of Business, Adelphin yliopisto, 1 South Ave Garden City, NY 11530- 0701 Puhelin 516 877-4454 Fax 516 877-4607 Sähköposti. I osoittavat lyhyen aikavälin liukuvan keskiarvon suhdetta pitkäaikaiseen liukuvaan keskiarvoon liukuva keskimääräinen suhde MAR on merkittävä ennakoiva voima tulevia tuottoja varten MAR yhdistettynä läheisyyteen 52 viikon korkea kertoo suurimman osan keskipitkän aikavälin voittomarginaalista. Tämä viittaa siihen, että ankkurointirajoitukset, joissa sijoittajat käyttävät liikkuvia keskiarvoja tai 52 viikkoa korkeita viitearvot esti liittäminen perusarvot, on ensisijainen lähde vauhtia vaikutuksia Momentum aiheuttama ankkurointi bias eivät katoa pitkällä aikavälillä, vaikka on paluupalautuksia, vahvistaen, että väli-aikavälillä vauhtia ja pitkän aikavälin käänteitä ovat erillisiä ilmiöitä. Artikkelitiedot. Muutama kuukausi sitten minulla oli viesti noin Momentum Echo napsauttamalla tätä lukea viesti Yritin läpi toisen suhteellisen voimaa tai vauhtia, jos haluat paperia, joka testit vielä yksi tekijä Seung-Chan Parkin paperi, Moving Average Ratio ja Momentum, hän tutkii lyhytaikaisen ja pitkän aikavälin liukuvan keskiarvon välistä suhdetta arvopapereiden vahvuuden määrittämiseksi Tämä eroaa suurimmasta osasta muuta akateemista kirjallisuutta Useimmat muut tutkimukset käyttävät yksinkertaisia ​​pistokohtaisia ​​hintatarjouksia sijoittaa arvopaperit. Tekijät ovat käyttäneet liikkuvia keskiarvoja jo vuosia hintalaskelman tasoittamiseksi. Useimmiten näemme ihmisiä, jotka käyttävät liikkuvan keskiarvon ylitystä kaupankäynnin signaalina. Park käyttää eriarvoisia t menetelmää hänen signaalejaan sijaan tarkastella yksinkertaisia ​​ristejä, hän vertailee suhdetta yhtä liikkuvaa keskiarvoa toiseen A-varastoon 50 päivän liukuva keskiarvo huomattavasti yli alle 200 päivän liukuva keskiarvo on korkea alhainen arvopapereita kanssa 50 Päivän liukuva keskiarvo hyvin lähellä 200 päivän liukuvaa keskiarvoa päättyy pakkauksen keskelle. Paperipuisto on osittainen 200 päivän liukuva keskiarvo pidemmän aikavälin liukuva keskiarvo ja hän testaa erilaisia lyhyen aikavälin keskiarvot 1-50 päivää Ei pidä yllättyä, että kaikki työskentelevät Itse asiassa ne pyrkivät toimimaan paremmin kuin yksinkertaiset hinta-tuottoiset tekijät, jotka eivät tullut valtavaksi yllätykseksi meille vaan vain siksi, että ovat seuranneet samanlaista tekijää usean vuoden ajan, joka käyttää kahta liukuvaa keskiarvoa. Mikä on aina yllättynyt minulle, kuinka hyvin tämä tekijä verrattuna muihin laskentamenetelmiin ajan myötä. Se tekijä, jota olemme seuranneet, on 65 päivän liikkuva keskiarvo e 150 päivän liukuva keskiarvo Ei täsmälleen sama kuin mitä Park on testannut, mutta riittävän samankaltainen olen vetänyt tiedot, jotka meillä on tällä tekijällä, miten se vertailee tavanomaisia ​​6 ja 12 kuukauden hintojen palautustekijöitä kymmeniä riveistä käytetään Portfoliot muodostetaan kuukausittain ja tasapainotetaan uudelleen joka kuukausi Kaikki toimii tietokannassamme, joka on maailmankaikkeus hyvin samanlainen kuin S. Esimerkiksi, jos tarkistat yksinkertaisen momentin riveissä päivittäin, se on hyvin meluisa ensisijainen ratkaisu on tarkistettu päivittäin eli tarkista kuukausittain tai neljännesvuosittain ja korotetaan ja tasapainotetaan tilat. Kuitenkin, voit tarkistaa päivittäin ja mahdollisesti tasapainottaa päivittäin ja paljon vähemmän ääntä, jos käytät 12 kuukauden vauhdin sijasta 21 päivän liukuva keskimääräinen 252 päivän vauhti Tämä vastaa myös BTW-arvoa suhteessa nykyiseen 21 päivän liukuvaan keskiarvoon 21 päivän liukuvaan keskiarvoon. Etenemisnopeuden käyttämisen etuna on se, että sinulla on enemmän vastetta muutoksen vauhtiin Kuin sinä, jos tarkistat t hän maailmankaikkeus kerran kuukaudessa tai neljänneksellä Varmasti on paljon helpompi käyttää MA tekniikkaa, jos sinulla on pienempi maailmankaikkeus soveltaa sitä, koska käytän ryhmä ETF: itä maailmankaikkeuksestani, se toimii hyvin minulle Koska olet työskennellyt 900 varastossa olevasta maailmankaikkeudesta ja rahastomuodossa olevien tilojen julkistamisesta, se ei välttämättä ole sovellettavissa sinuun, mutta luulen, että saatat löytää sen mielenkiintoiselta. Tämä on myös vastaava, BTW, suhteessa nykyiseen 21 päivän liukuvaan keskiarvoon 21 päivän liukuva keskiarvo 252 PÄIVÄ AIKA EDIT. John Lewis sanoo. Olemme myös seurata tekijöitä, jotka ottavat liikkuvan keskiarvon momentin laskemisen tai pistemäärän Vanhat teknikot temppu käyttää MA tasoittaa melua toimii suhteellisen lujuus aivan kuten se tekee raakahinnasta. Rebalan taajuus määrää usein, millaista mallia voit käyttää Käytämme strategioita, joita voidaan tasapainottaa vain kerran neljäsosalla. Meidän on käytettävä eri malleja niille kuin me käytämme strategioita, joita tarkastelemme päivittäin tai viikoittain Molemmat menetelmät toimivat, jos käytät t hän ei ole löytänyt todellista tekijää, emmekä löytäneet, että lisäämällä tasapainotusta taajuutta lisää automaattisesti paluuta Joskus se kestää paluuta Se riippuu täysin tekijästä ja siitä, kuinka käytät sitä ainakin kokemuksessani. Universumien ja parametrien avulla olen testannut sen En ole huomannut sitä, mitä kutsun tilastollisesti merkitseviksi parannuksiksi paluuta siirtyessä kuukausittaisista rebaleista liikkuviin keskimääräisiin tekniikoihin, jotka mahdollistavat ainakin päivittäiset rebyalit. Olen huomannut, että suurin osa siitä, mitä kutsun vastaavan tuoton Olen erityisesti huomannut, että keskimääräinen kaupankäyntiautomaattien vuosi-luku on vain hieman korkeampi päivittäisen muutospotentiaalin mukaan, eli on olemassa muutamia piiskahajaa, mutta vain muutama. Mitä henkilökohtaisesti mieluummin päivittäisten muutosten mahdollisuuksista on, jos hypoteettisesti yksi niistä asioista, jotka olen törmäyksissä ja palovammoissa, MA-tekniikka poistuu nopeammin ja korvataan toisella turvallisuudella. Ilmeisesti se ei tapahtunut enou että selkäkokeiden kulku johtaa merkittävään tuloksen eroon, mutta se tarjoaa mukavan salven psyykeistani. Oletan, että kun olen eläkkeellä ja ajetaan ohjelmani joillakin rannalla, haluan vain tarkistaa kuukausittain , vaikka se myöhemmin Kun nyt kun olen tietokoneella joka päivä, voin myös suorittaa minun skannaus. Paul Montgomery sanoo. En aio julkaista näitä tuloksia tässä virassa, mutta voin kertoa teille, että tämä liukuva keskimääräinen tekijä on johdonmukaisesti lähellä tekijöitä, joita seuraamme, ja sillä on erittäin kohtuullinen liikevaihto sen tuottamille tuottoille. Suuret postit olisivat halukkaita näkemään lisää tästä Johnista. Kiinnostunutta viestiä todellakin olen lukenut paljon asiakirjoja tästä ja tutkimalla sen tehokkuutta. Yksi mitä en voi ymmärtää on, miten tulee rahasto, kuten AQR, joka ehdottaa toisenlaista vauhtia sijoittaminen tekee niin pahasti. Theorectical tuotot ovat noin 13 vuodessa, mutta todellinen rahasto on edelleen miinus. Onko elää sijoittamalla tämän ajatuksen sinun wil Tulokset ovat lähellä testattavaa määrää. Liikkuvan keskiarvon ja Momentum. Adelphin yliopiston - Business Schoolin. Osoitan lyhyen aikavälin liukuvan keskiarvon suhdetta pitkän aikavälin liukuva keskimääräisen liukuva keskiarvon suhdetta, MAR: llä on huomattava ennuste Tulevaisuuden tuotto MAR yhdistettynä lähestyvyyden 52 viikon korkeuteen selittää suurimman osan keskipitkän aikavälin voittomarginaalista. Tämä viittaa siihen, että ankkurointirajoitukset, joissa sijoittajat käyttävät liikkuvia keskiarvoja tai 52 viikon korkeita referenssipisteitä perusarvojen arvioimiseksi, on ensisijainen lähde vauhtia vaikutuksia Momentum aiheuttama ankkurointi bias eivät katoa pitkällä aikavälillä, vaikka on paluupalautuksia, vahvistaa, että väli-aikavälillä vauhtia ja pitkän aikavälin peruutukset ovat erillisiä ilmiöitä. Suurempi Citation Suositeltu Citation. Park, Seung-Chan, Moving Average Ratio ja Momentum Financial Review, Vol. 45, numero 2, s. 415-447, toukokuu 2010 Saatavilla SSRN: llä tai. Adelphin yliopistolla - Business School email. T hän liikkuu keskimääräisen suhteen ja vakauden.